券商晨会精华：可选消费或引领医药下阶段反弹方向

财联社7月8日讯，昨日大盘探底回升重拾升势，创业板指全天领涨。汽车产业链及光伏产业链集体走强，宁德时代、阳光电源等权重股大涨。沪深两市昨日成交额10530亿，较上个交易日缩量337亿。截止收盘，沪指涨0.27%，深成指涨0.97%，创业板指涨1.68%。北向资金方面，沪股通净卖出3.1亿元，深股通净买入8.64亿元。

隔夜美股高开高走，三大指数集体收涨，纳指涨2.28%，标普500指数涨1.5%，道指涨1.12%。汽车股和大型科技股全线走高，法拉第未来涨超21%，本月放量累涨超110%；谷歌A、奈飞、苹果等普遍涨超1%。

在今日的券商晨会上，银河证券认为，可选消费或引领医药下阶段反弹方向；中信建投认为，A股独步全球上涨是中期趋势；天风证券认为，预计伴随疫情影响减弱，家装需求有望修复。

中信建投：A股独步全球上涨是中期趋势

中信建投认为，全球衰退预期升温主要通过全球经济衰退、商品价格下跌、美债收益率止涨三条路径影响A股。第一、美股或因衰退预期下行，A股中期可能存在一定冲击引发震荡行情，但无法逆转当前筑底回升格局，历史上来看美国衰退对A股影响小于对美股影响。第二、美债收益率止涨，货币政策更独立，成长压力缓解。第三、美国衰退期间商品价格大概率下行，利好中下游企业盈利修复。中游制造业原材料成本占比较高的行业随着上游价格下跌最为受益。

银河证券：可选消费或引领医药下阶段反弹方向

银河证券认为，医药中的高端可选消费主要是名贵保健品以及改善型医疗服务。类似片仔癀这样的名贵中药OTC一般属于保健品逻辑。医美大部分都属于改善型医疗服务，眼科、牙科中的部分项目也属于改善型医疗服务。若可选消费引领市场反弹，医药中的高端可选消费或有更好表现。虽然从个股估值来看，医药板块中的高端可选消费股票均处于高估状态，但是A股短期市场风格仍可能驱动其大幅上涨。

天风证券：预计伴随疫情影响减弱 家装需求有望修复

天风证券认为，复盘同样受疫情影响的2020年，疫情影响消退后家居行业需求显著回暖，家居装修多为刚性需求，我们预计伴随疫情影响减弱，家装需求有望修复，家装刚性需求或于Q3/Q4持续修复。

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